Upozornění: Tento článek je informativní a nenahrazuje daňové poradenství. Částky a pravidla se mohou měnit — ověřte si aktuální stav na financnisprava.gov.cz nebo u daňového poradce.
Rok 2025 přinesl investorům nepříjemné překvapení: strop 40 milionů korun na osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a obchodních podílů. Co bylo dřív osvobozené bez omezení, se najednou nad tuto hranici danilo. Od 1. ledna 2026 se ale karta obrací — u akcií a podílů se limit ruší. A pozor, u kryptoměn zůstává. Právě tenhle rozdíl je zdrojem drahých omylů, tak si ho pojďme rozklíčovat.
Krátký život limitu 40 milionů
Připomeňme kontext. Do konce roku 2024 platilo jednoduché pravidlo: pokud jste splnili časový test, byl příjem z prodeje cenných papírů nebo obchodních podílů osvobozený od daně z příjmů bez ohledu na výši. Od 1. ledna 2025 se ale nově zavedlo omezení: osvobození platilo jen do úhrnu příjmů 40 000 000 Kč za rok, cokoli nad to se danilo.
Tento limit ale vydržel jen velmi krátce. Od 1. ledna 2026 se pro cenné papíry a obchodní podíly ruší a osvobození po splnění časového testu je opět bez omezení výše příjmu. Pro drtivou většinu drobných investorů to sice nic praktického nemění (na 40 milionů z jednoho prodeje málokdo dosáhne), ale je dobré vědět, že strop je pryč.
Koho se zrušení limitu reálně dotkne? Především zakladatele firem a investory s většími pozicemi. Typický scénář: podnikatel po letech prodává svůj podíl v s.r.o. za desítky milionů korun. V režimu roku 2025 by z částky nad 40 milionů odvedl daň, přestože splnil pětiletý časový test. Od roku 2026 je celý takový příjem po splnění testu opět osvobozený. Právě u exitů a prodejů firem šlo o citelný rozdíl v řádu milionů korun.
Časové testy: podmínka osvobození zůstává
Zrušení limitu neznamená, že je prodej osvobozený automaticky. Pořád musíte splnit časový test — tedy držet aktivum dostatečně dlouho:
| Druh aktiva | Časový test | Limit osvobození od 2026 |
|---|---|---|
| Cenné papíry (akcie, ETF, podílové fondy) | 3 roky od nabytí do prodeje | Bez limitu |
| Obchodní podíly (např. v s.r.o.) | 5 let od nabytí do prodeje | Bez limitu |
| Kryptoměny (kryptoaktiva) | 3 roky (dlouhodobý test) | 40 mil. Kč zůstává |
Pokud aktivum prodáte dřív, než časový test uplyne, osvobození se neuplatní a příjem se daní — u cenných papírů a podílů jako ostatní příjem podle § 10, kde proti příjmu uplatníte nabývací cenu jako výdaj. Jak časový test funguje u akcií a ETF do detailu, jsme popsali v článku Akcie a ETF: daně a časový test.
Malý příklad pro cenné papíry: koupíte akcie za 300 000 Kč a po dvou letech je prodáte za 500 000 Kč. Časový test 3 roky není splněný, takže prodej daníte. Zdaníte ale jen rozdíl — proti příjmu 500 000 Kč uplatníte nabývací cenu 300 000 Kč, základ daně je 200 000 Kč. Kdybyste stejné akcie prodali o rok později (po třech letech držby), byl by celý příjem osvobozený a nedanili byste nic. Rozdíl jednoho měsíce v datu prodeje tak může znamenat výrazně jinou daň — proto se vyplatí datum nákupu evidovat.
U cenných papírů existuje ještě druhá cesta k osvobození: hodnotový test pro drobné prodeje. Pokud úhrn příjmů z prodeje cenných papírů nepřesáhne 100 000 Kč za rok, je příjem osvobozený bez ohledu na to, jak dlouho jste papíry drželi. To ocení hlavně drobní investoři, kteří občas část portfolia prodají.
Kryptoměny: tady limit 40 milionů zůstává
A tady je jádro celého článku a nejčastější omyl. Zatímco u cenných papírů a obchodních podílů limit od roku 2026 padá, u kryptoměn zůstává v platnosti. Osvobození příjmů z prodeje kryptoaktiv po splnění podmínek platí jen do hranice 40 000 000 Kč.
Kryptoměny mají navíc svůj vlastní systém dvou testů:
- Dlouhodobý test — držba delší než 3 roky, osvobození ale jen do zmíněného limitu 40 mil. Kč,
- Hodnotový test — úhrn příjmů z prodeje kryptoaktiv do 100 000 Kč za rok je osvobozený bez ohledu na dobu držby.
Detaily zdanění krypta, včetně toho, co se považuje za zdanitelnou událost a jak počítat nabývací cenu, rozebíráme samostatně v článcích Kryptoměny a daně 2026 a Zdanění kryptoměn v ČR. Pro tento článek stačí zapamatovat si jedno: u akcií a podílů limit mizí, u krypta zůstává.
Oznamovací povinnost: pozor i u osvobozených příjmů
Tady je věc, na kterou mnoho lidí zapomíná, protože zní paradoxně: i osvobozený příjem někdy musíte oznámit finančnímu úřadu. Podle § 38v zákona o daních z příjmů má fyzická osoba povinnost oznámit správci daně každý jednotlivý osvobozený příjem vyšší než 5 000 000 Kč, a to ve lhůtě pro podání daňového přiznání.
Prakticky: když po splnění časového testu prodáte podíl v s.r.o. nebo balík akcií a příjem z toho přesáhne 5 milionů korun, i když je osvobozený od daně, musíte to oznámit. Zrušením limitu 40 milionů se tato povinnost nikam neztrácí — naopak, čím vyšší osvobozené příjmy si teď investoři mohou "užít" bez daně, tím častěji na hranici 5 milionů narazí.
Sankce za nesplnění oznamovací povinnosti nejsou zanedbatelné — odvíjejí se od výše neoznámeného příjmu:
| Situace | Pokuta |
|---|---|
| Oznámíte po lhůtě, ale bez vyzvání správce | 0,1 % z neoznámené částky |
| Oznámíte až po výzvě správce daně (v náhradní lhůtě) | 10 % z neoznámené částky |
| Neoznámíte ani po výzvě | 15 % z neoznámené částky |
U příjmu 6 milionů korun tak může neoznámení stát až 900 000 Kč. Vyplatí se hlídat.
Jak oznámení podat? Nejde o daňové přiznání, ale o samostatné oznámení správci daně. Uvádí se v něm výše příjmu, okolnosti jeho nabytí a datum vzniku. Neexistuje pevný formulář — postačí písemné oznámení s těmito náležitostmi podané ve lhůtě pro podání daňového přiznání za rok, kdy jste osvobozený příjem obdrželi. Hranice 5 milionů se přitom posuzuje u každého jednotlivého příjmu zvlášť, ne jako součet za rok: tři osvobozené prodeje po 3 milionech oznamovat nemusíte, jeden prodej za 6 milionů ano.
Proč u krypta limit zůstal, když u akcií padl
Rozdílné zacházení může působit nelogicky, má ale svou vnitřní úvahu. Osvobození po časovém testu u cenných papírů a obchodních podílů je v českém právu zavedený institut, který má podporovat dlouhodobé investování a usnadňovat generační předávání a prodeje firem. Krátkodobě zavedený strop 40 milionů šel proti této logice, a tak byl u těchto klasických aktiv opět zrušen.
Kryptoaktiva jsou naproti tomu do daňového režimu zařazena teprve nedávno a zákonodárce k nim přistupuje opatrněji — proto u nich osvobození po dlouhodobém testu limitem 40 milionů Kč omezil a toto omezení ponechal. Prakticky to znamená, že dva investoři se stejně velkým ziskem mohou dopadnout úplně jinak podle toho, zda drželi akcie, nebo bitcoin. Kdo kombinuje obojí, měl by si držet každou třídu aktiv v evidenci zvlášť — pravidla se pro ně liší v testech i v limitu.
Krátká odbočka: zaměstnanecké akcie (ESOP)
Okrajově zmiňme, že s prodejem podílů a akcií souvisí i téma zaměstnaneckých akcií a opcí (ESOP). Tam se řeší zejména okamžik zdanění při nabytí a následně časový test při prodeji. To je ale samostatná a poměrně komplexní oblast — pokud vám zaměstnavatel nabízí podíl formou akcií či opcí, doporučujeme konkrétní nastavení probrat s daňovým poradcem.
Jak si to pohlídat v praxi
Ať už investujete do akcií, ETF, podílů nebo krypta, klíčem je evidence: kdy jste co koupili (kvůli časovému testu), za kolik a kdy prodáváte. Bez toho nespočítáte časový test ani nabývací cenu a nezjistíte, jestli jste překročili oznamovací hranici 5 milionů. Kolik byste případně na dani odvedli u neosvobozeného prodeje, si můžete orientačně spočítat v kalkulačce daně z příjmů.
Praktický minimální set, který si o každé pozici veďte:
- datum nabytí — rozhoduje o splnění časového testu a jeden měsíc může znamenat rozdíl mezi osvobozením a daní,
- nabývací cenu — potřebujete ji jako výdaj, pokud test nesplníte a prodej zdaníte,
- datum a výši příjmu z prodeje — kvůli výpočtu daně i kvůli hranici 5 milionů pro oznámení,
- druh aktiva — cenný papír, podíl, nebo kryptoaktivum; každý má jiný test i limit.
U aktiv nabytých děděním nebo darováním navíc pozor: do časového testu i nabývací ceny se počítá jinak než u běžného nákupu, proto si takové případy nechte raději ověřit u daňového poradce, ať test nespočítáte chybně.
Jestli k investování přidáváte i podnikání jako OSVČ, hodí se mít příjmy a daňové povinnosti na jednom místě. Taxorio vám pomůže s evidencí příjmů, fakturací a hlídáním termínů přiznání — a daňové přiznání pak sestavíte bez toho, abyste dohledávali papíry po celém roce. Termíny pro podání přiznání a případné oznámení podle § 38v si navíc můžete ohlídat v přehledu termínů a pokut, ať vám žádná lhůta neuteče.
Shrnutí
Od 1. ledna 2026 se ruší limit 40 milionů Kč na osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a obchodních podílů — po splnění časového testu (3 roky u cenných papírů, 5 let u podílů) je osvobození opět bez omezení výše. U kryptoměn limit 40 milionů zůstává, plus platí hodnotový test do 100 000 Kč ročně. Nezapomeňte ale na oznamovací povinnost podle § 38v: každý jednotlivý osvobozený příjem nad 5 milionů korun musíte oznámit finančnímu úřadu, jinak hrozí pokuta až 15 % z neoznámené částky. A i osvobozený prodej se rozhodně vyplatí mít pečlivě a průkazně zdokumentovaný.