Věděli jste, že pokud akcie nebo ETF držíte déle než 3 roky, můžete na dani z jejich prodeje zaplatit přesně nula korun? Česká legislativa nabízí investorům jednu z nejštědřejších forem osvobození v Evropě, a přesto ji mnozí nevyužívají, protože o ní nevědí nebo špatně počítají lhůty. Pojďme si projít kompletní pravidla pro zdanění cenných papírů v roce 2026, ať na stole nezůstane ani koruna navíc.
Základní pravidla zdanění cenných papírů
Cenné papíry, tedy akcie, podílové listy ETF, dluhopisy a podílové fondy, spadají z hlediska daně z příjmů fyzických osob pod §10 ZDP jako ostatní příjmy. Výjimkou je situace, kdy obchodování s cennými papíry provozujete jako podnikatelskou činnost, tehdy by příjmy spadaly pod §7.
Základem daně je rozdíl mezi příjmem z prodeje a pořizovací cenou cenného papíru, včetně souvisejících nákladů (poplatky brokera, burzovní poplatky). Sazba daně činí 15 %, u příjmů nad solidární práh (cca 2 234 736 Kč pro rok 2026) se uplatňuje zvýšená sazba 23 %.
Dvě klíčová osvobození, která musíte znát
Český zákon o daních z příjmů nabízí dva způsoby, jak se legálně vyhnout dani z prodeje cenných papírů. Jejich správné pochopení a využití vám může ušetřit značné částky.
1. Časový test: 3 roky a daň je nula
Podle §4 odst. 1 písm. w) ZDP je příjem z prodeje cenného papíru osvobozen od daně, pokud doba mezi jeho nabytím a prodejem přesáhla 3 roky. Toto pravidlo platí bez ohledu na výši zisku. Můžete vydělat milion korun, a pokud jste akcie drželi déle než 3 roky, neplatíte nic.
Jak se počítá tříletá lhůta? Rozhodující je datum vypořádání nákupu (settlement date, obvykle T+2 u akcií) a datum vypořádání prodeje. Pokud jste nakoupili akcie s vypořádáním 15. 3. 2023, musíte prodat nejdříve 16. 3. 2026, aby byl časový test splněn.
2. Roční limit 100 000 Kč hrubého příjmu
Podle §4 odst. 1 písm. x) ZDP jsou příjmy z prodeje cenných papírů osvobozeny, pokud jejich celkový úhrn nepřesáhne 100 000 Kč za kalendářní rok. Pozor: jedná se o hrubý příjem z prodeje (tržby), nikoliv o zisk. A toto osvobození se uplatní pouze u cenných papírů, které nesplňují časový test.
Pokud prodáte akcie za 90 000 Kč a ty jste drželi méně než 3 roky, příjem je osvobozen díky limitu 100 000 Kč. Pokud ale prodáte za 150 000 Kč, zdaňujete celý zisk, nikoliv jen částku nad 100 000 Kč.
Tato dvě osvobození se vzájemně doplňují. Nejprve zkontrolujte časový test. Pokud ho splňujete, příjem je osvobozen bez ohledu na výši. Pokud ho nesplňujete, zkontrolujte, zda celkové příjmy z prodejů nesplňujících časový test nepřesahují 100 000 Kč.
Metoda FIFO pro určení pořizovací ceny
Pokud jste tutéž akcii nebo ETF nakupovali postupně v různých časech, pro určení pořizovací ceny a splnění časového testu se používá metoda FIFO (First In, First Out). Předpokládá se, že jako první prodáváte ty kusy, které jste nakoupili nejdříve.
Příklad: V lednu 2023 jste koupili 10 akcií za 1 000 Kč/kus. V červnu 2024 jste koupili dalších 10 akcií za 1 500 Kč/kus. V březnu 2026 prodáváte 15 akcií za 2 000 Kč/kus. Podle FIFO prvních 10 kusů pochází z ledna 2023 (splňují 3letý test, jsou osvobozeny) a zbylých 5 kusů z června 2024 (nesplňují test, zdaňujete zisk 5 x (2 000 - 1 500) = 2 500 Kč).
Dividendy: pravidla zdanění
Dividendy se zdaňují odlišně od kapitálových zisků a časový test se na ně nevztahuje.
České dividendy
U dividend vyplácených českými společnostmi se uplatňuje srážková daň 15 %. Daň sráží a odvádí vyplácející společnost (nebo broker), takže vy obdržíte dividendu již po zdanění. Tyto dividendy nemusíte uvádět v daňovém přiznání.
Zahraniční dividendy
U dividend ze zahraničních akcií je situace složitější. Dividenda může být zdaněna v zemi zdroje (např. USA sráží 15 % na základě daňové smlouvy W-8BEN, bez formuláře až 30 %). Zároveň podléhá české dani 15 %. Abyste nebyli zdaněni dvakrát, uplatníte metodu dle příslušné smlouvy o zamezení dvojího zdanění (SZDZ):
- Metoda zápočtu (credit) - zahraniční daň odečtete od české daňové povinnosti. Pokud jste v USA zaplatili 15 % a česká sazba je 15 %, efektivně v ČR neplatíte nic navíc.
- Metoda vynětí (exemption) - zahraniční příjem se vyjme z českého základu daně. Tato metoda se u dividend používá méně často.
Konkrétní metoda závisí na smlouvě s danou zemí. ČR má uzavřeny smlouvy o zamezení dvojího zdanění s více než 90 zeměmi.
ETF: specifika zdanění
ETF (Exchange Traded Funds) se z daňového hlediska chovají jako běžné cenné papíry, ale mají svá specifika.
Akumulační vs. distribuční ETF
- Akumulační (accumulating) ETF - reinvestuje dividendy zpět do fondu. Z daňového hlediska je to výhodné, protože nevzniká průběžná daňová povinnost z dividend. Daníte až při prodeji, kde můžete využít časový test.
- Distribuční (distributing) ETF - vyplácí dividendy, které podléhají zdanění v roce vyplacení. Kapitálový zisk při prodeji se daní zvlášť.
Domicil ETF
Většina evropských ETF je domicilována v Irsku nebo Lucembursku. Irsko má s USA smlouvu umožňující srážkovou daň z amerických dividend pouze 15 % místo 30 %, proto jsou irská ETF na americké indexy (S&P 500, MSCI World) daňově efektivnější.
Zahraniční broker: vaše odpovědnost
Pokud obchodujete přes zahraničního brokera, jako je Interactive Brokers, Trading 212, Degiro nebo eToro, broker za vás nesráží a neodvádí českou daň. Veškerá odpovědnost za přiznání a zaplacení daně leží na vás.
To zahrnuje:
- Vedení evidence všech transakcí (nákupy, prodeje, dividendy)
- Přepočet cizoměnových příjmů na CZK kurzem ČNB k datu transakce
- Podání daňového přiznání a zaplacení daně do 1. dubna (nebo do 1. července při elektronickém podání či s daňovým poradcem)
- Správné vyplnění Přílohy 2 DPFO pro kapitálové zisky
Jak vykázat v daňovém přiznání
Příjmy z prodeje cenných papírů, které nesplňují podmínky pro osvobození, uvádíte v Příloze 2 daňového přiznání k DPFO, v sekci ostatní příjmy dle §10. Uvádíte celkové příjmy z prodejů a celkové výdaje (pořizovací ceny + poplatky). Zahraniční dividendy se uvádějí na samostatném řádku.
Stejně jako u kryptoměn platí, že ztrátu z §10 nelze kompenzovat s příjmy z jiných paragrafů. Dílčí základ daně podle §10 může být minimálně nula.
Nejčastější chyby investorů
- Zapomenutí na zahraniční dividendy - i dividenda 50 Kč z americké akcie je příjmem, který musíte přiznat (pokud broker nesrazil českou daň).
- Špatné počítání časového testu - počítejte od data vypořádání, ne od data zadání pokynu.
- Míchání nákladových základen - důsledně oddělujte pořizovací ceny různých akcií a respektujte FIFO.
- Nepřepočítání měn - všechny částky musí být v CZK, přepočtené kurzem ČNB k datu transakce.
- Neoznámení osvobozeného příjmu - pokud váš osvobozený příjem z prodeje přesáhne 5 000 000 Kč, musíte podat oznámení o osvobozených příjmech na finanční úřad.
Shrnutí pro investující OSVČ
Jako OSVČ s investičním portfoliem řešíte dvě odlišné daňové oblasti: příjmy z podnikání (§7) a příjmy z investic (§10). Obě se sčítají do celkového základu daně a vykazují se v jednom přiznání, ale evidence musí být oddělená.
Podnikatelskou stránku, tedy vystavování faktur, evidenci výdajů, přehledy pro pojišťovny a daňové exporty, si můžete výrazně zjednodušit v Taxoriu. Ušetřený čas pak můžete věnovat správě svého investičního portfolia, a to s vědomím, že podnikatelská administrativa je pod kontrolou.